Akcja filmu rozgrywa się zimą przed świętami Bożego Narodzenia. Młodszy i starszy brat zamieniają się rolami. Żródłem przemiany jest drewno do kominka, które - płonąc - spełnia życzenia. Starszy brat zostaje zamieniony w młodszego i odwrotnie, a ich babcia przemienia się w... stary budzik. Bracia muszą sprawdzić się w nowych rolach. Po jednej z kłótni młodszy wyraża życzenie, by starszego pożarł wilk. Ale gdy pojawia się wilk (w ludzkiej skórze), obaj bracia - ostrzeżeni o niebezpieczeństwie przez dzwonek budzika, którym steruje babcia - stają do walki z niebezpieczeństwem. Baśniowa aura łączy się w tym filmie z elementami komediowymi, realistycznie pokazując różne dziecięce emocje.